股市變幻莫測如同霧裡看花,近八百年來無數人爭相試著預測未來走勢更試圖從一家家公司裡分得一杯羹。從1250年世界第一家上市公司出現、1600英國第一家上市公司-東印度公司,再到至今2012全球幾十萬家上市公司,貪婪犯罪建築在灰色法律地帶,而這篇文章要提的就是已有千年之久的犯罪手法-洗錢。

洗錢藏在背後的動機千百種,有人為私吞而洗、有人為績效而洗、有人為出名而洗、有人為平衡年盈餘而洗、有人為賺太多而洗,尤其在這電子化的今日錢只是記憶體裡的渺小位元,日漸全球化與金融創新化替上市公司提供更多前所未有的洗錢管道。當然,洗錢手法千百種,從孩子跟媽媽要錢謊報是要繳班費其實拿去買名偵探柯南的賭翹、申報所得稅時隱匿它項收入,到上市公司透過子公司及操縱財報都是廣義洗錢的一種,目的不外乎極大化自身利益,但是公司究竟如何透過子公司洗錢? 為了避免繁雜,我就盡量簡單化省略一些法規和複雜的金融選擇權以希望大家都看得清究竟如何運作。 

在這我們假設A公司為某台灣知名LED廠商,今隨著產業景氣下滑或公司內部治理出問題使營收持續下滑,但身為A公司總經理可不甘於此,畢竟手頭握有大量自家股票,此外要是自家公司股價下跌還會被演藝圈老友看不起不行! 男人過了四十歲就算吞藥一定要挺起來! 於是透過相關人士在海外租稅天堂成立B公司A將貨賣至B公司,相對的B公司則將付錢給賣主(A) 

但B公司其實就是A人頭子公司怎麼會有錢? 故A公司會去找某老外金髮銀行(簡稱外1)出售其A/R,同時外1可收到大筆A的手續費,外1會再將此筆A/R包裝成信用連結債務(CLN)或是連同其他卡債、車貸或是次級房貸打包成CDS賣給鬼島的投信再透過旗下巨乳理專心理(身理?)攻勢下誘使無知散戶買入,當然若是景氣不好銷售不出去則A公司會在海外成立C公司買入其CDO或CLN(當然C公司付給外1的錢是由A的無知股民所付),而這筆錢將放在外1銀行所替A開的銀行帳戶裡以防A/R被倒債而錢拿不回(許多銀行都有此一機制) 

現在讓我們暫停理一下頭緒: A公司目前已成功達成營收增加及現金流入,營收增加相對的進貨就得同步增加,故A公司再度透過相關人士在海外設立D公司,還記得A公司當初為了虛灌營收把獲出給B公司吧!現在B公司再把那批貨轉至D公司再賣回A公司,成功達成A公司進貨增加的假象 

  

現在我們在理一下頭緒,營收增加、進貨增加、現金增加三大目標都達成了! 但有個問題,A公司付給外1外2的手續費、創辦B,D公司的費用及貨物轉啊轉的進出口相關關費都會使現金流出,而增加的現金A公司無法動用因為被鎖在外1銀行裡,一不作二不休,A公司再度成立E公司以A公司的擔保或物品質押向老外2銀行發債,而所得到的錢可以拿去付相關費用、外1的酬庸、轉入A老闆自己口袋以及最重要的還清B欠A的A/R!

 

 

等等!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

所以身為總大,豹大的各位信徒,既然營收可創造!現金可創造!進貨可創造!什麼都能創造! 所以財報無用論也被創造了!?

 

BY 社員 孫偉誠 https://www.facebook.com/andy.sun.35

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